Investor, financial author and former III Capital CEO/co-CIO
Garth Friesen is an investor and financial author whose career began in interest-rate markets. He started at Merrill Lynch in London in 1994, moved to UBS’s proprietary-trading group, and joined III Capital Management in 1998. His trading covered rates, mortgages, credit and related derivatives.
He helped establish III’s credit business in 2005, became co-chief investment officer after later fund launches, and served as CEO from 2017 before returning to portfolio management in 2019. He also served on the New York Fed’s Investor Advisory Committee on Financial Markets. His later work includes writing for financial publications and the book Bite the Ass Off a Bear.
Un octágono por cada etapa de la vida de Garth Friesen. Cada uno de los ocho ejes se puntúa de 0 a 5 con una rúbrica escrita, a partir de pruebas documentadas y con su fuente; un eje sin pruebas es una laguna, no un cero. No hay total ni forma ideal: es un perfil, no una clasificación. El aspecto físico y la personalidad no son ejes, porque no pueden puntuarse con pruebas.
ResumenGenerado a partir de datos documentados: el cargo ocupado, los ingresos frente a los percentiles del IRS, el título más alto registrado y el historial legal revisado. Los ejes sin pruebas documentadas se omiten; las fases investigadas se añaden a través de la wiki.Solo 1 de los 8 ejes tienen pruebas documentadas, así que aún no se dibuja una forma.
Sin total ni forma ideal: un radio más largo significa más de ese eje, así que un radio largo de Mala conducta es más mala conducta documentada.
Puntuaciones, rúbrica y fuentes
01Educación4 de 5
Confianza mediaHighest recorded degree: MBA, Ivey Business School, University of Western Ontario; verified by his professional biography..[1]Máximo nivel alcanzado hasta entonces: 1 secundaria, 2 algo de universidad, 3 grado universitario, 4 máster o título profesional, 5 doctorado.
02RiquezaSin pruebas
Patrimonio o ingresos frente a los umbrales nacionales de la época: 1 por debajo del hogar mediano, 3 el 5% superior, 5 el 0.1% superior.
03CargoSin pruebas
Alcance del cargo ejercido: 1 nivel inicial, 3 alto directivo o legislador, 5 jefe de Estado o de gobierno, o el máximo cargo de una gran institución.
04Imagen públicaSin pruebas
Aprobación o valoración pública donde se midió: 1 menos del 20%, 3 de 35 a 50%, 5 más del 65%.
05SaludSin pruebas
Salud documentada cuando existe un examen o una divulgación: 5 ninguna preocupación documentada, 1 una afección grave documentada.
06Mala conductaSin pruebas
El historial legal y ético documentado dentro de la etapa, como en el medidor de conducta indebida: 0 ninguno documentado, 1 solo asuntos resueltos a su favor, 2 un asunto abierto, 3 una resolución, 4 dos o tres, 5 cuatro o más. Más es más conducta indebida documentada.
07Bien socialSin pruebas
Efectos evaluados de lo que hizo en la etapa sobre la salud, la seguridad, la educación, los derechos y el medio ambiente, según estadísticas oficiales o pruebas revisadas por pares: 0 claramente perjudicial, 2.5 mixto, 5 claramente beneficioso.
08Bien económicoSin pruebas
Efectos evaluados de lo que hizo en la etapa sobre la eficiencia, el crecimiento y la sostenibilidad fiscal, según la CBO y pruebas revisadas por pares, como en la lectura de bueno para la sociedad: 0 claramente perjudicial, 2.5 mixto, 5 claramente beneficioso.
Posiciones personales y ganancias/pérdidas
Últimas posiciones publicadas y sus fechas. Pueden haber cambiado. Las operaciones divulgadas no determinan las acciones restantes ni su coste.
No hay una cartera personal verificada. Las posiciones personales y sus ganancias latentes son desconocidas; los fondos y estrategias aparecen por separado.
Actividad personal divulgada. La fecha de publicación puede diferir de la operación; un comentario no es un registro completo.
La ganancia realizada requiere coste y venta correspondientes al mismo valor y cantidad. Los rangos, cambios trimestrales inferidos y comentarios no determinan beneficios. Los datos ausentes no se estiman.
No hay un registro personal de operaciones verificado. La actividad y las ganancias realizadas son desconocidas, no cero.
Posiciones de fondos y estrategias seguidas
Últimas posiciones publicadas y sus fechas. Pueden haber cambiado. Las operaciones divulgadas no determinan las acciones restantes ni su coste.
These are the investment manager’s reported positions, not the named person’s personal brokerage holdings. Form 13F shows reportable long securities at quarter-end and omits cash, short positions and many foreign/private assets. Showing 44 of 44 reported share positions; full filings are linked. 5 option, principal-amount or warrant/debt rows are excluded. Option figures describe underlying exposure, not option premiums. Allocation is within the reported non-option share positions, not total fund assets. 13F does not disclose purchase costs or actual P&L.
III Capital Management — SEC 13F · a 30 jun 2026
Valor
Asignación
Acciones
Coste de adquisición
Valor de mercado
Ganancia/pérdida no realizada
CUSIP 78462F103STATE STR SPDR S&P 500 ETF T — TR UNIT
64,88 %
333.951
No divulgado
Obra y contribuciones7
Cargos ocupados1
2017–2019 — III leadership[1]profile-research-2017-2019-iii-leadershipBecame CEO in 2017 after serving as co-CIO; returned to portfolio management and head of rates trading in 2019.
Obras6
1994–1998 — early trading career[1]profile-research-1994-1998-early-trading-careerStarted as an interest-rate swaps trader at Merrill Lynch, then worked in UBS proprietary trading before joining III Capital.
1998–2007 — rates and credit investing[1]profile-research-1998-2007-rates-and-credit-investing
Fuentes3
Los datos biográficos de Garth Friesen se basan en la wiki y sus referencias numeradas. Las posiciones y operaciones citan sus fuentes en sus propias secciones. Leer la wiki
El cálculo requiere coste y valoración fechada en la misma moneda. Es una ganancia o pérdida no realizada, sin dividendos ni ganancias realizadas. Los datos ausentes no se estiman.
Son posiciones y rendimientos de clientes de la estrategia seguida. No demuestran las posiciones ni las ganancias personales.
Income Portfolio · a 25 oct 2026
Valor
Asignación
Ganancia/pérdida no realizada
SCHDSchwab US Dividend Equity ETF
13 %
No divulgado
PYLDPIMCO Multi Sector Bond Active ETF
12,6 %
No divulgado
JCPBJPMorgan Core Plus Bond ETF
12,1 %
No divulgado
Solo parte de la cartera es pública · 9 posiciones adicionales no publicadas (62,3 %)
El cálculo requiere coste y valoración fechada en la misma moneda. Es una ganancia o pérdida no realizada, sin dividendos ni ganancias realizadas. Los datos ausentes no se estiman.
Rentabilidad publicada de la cartera
a 23 oct 2026 · Inicio: 12 ago 2026
Último mes
+0,84 %
Desde el inicio
-1,06 %
Metodología de rentabilidad
The performance data presented reflects the aggregated results of actual client portfolios managed by the Registered Investment Adviser (RIA), based on the trading activity in the securities contained in the relevant portfolio over the specified period. If fewer than 10 clients are invested in the portfolio, the data represents the aggregate performance of all clients following this strategy. Performance figures are shown net of advisory fees, calculated using the applicable subscription fee and an assumed $50,000 account size. Because subscription fees are flat rather than asset-based, accounts smaller than $50,000 would experience a higher effective fee percentage and lower net performance, while larger accounts would experience a lower effective fee percentage. Actual investor outcomes can vary due to factors like brokerage support for fractional shares, account size, trade timing, fees, and taxes, and past performance should not be interpreted as a guarantee of future results or typical of all portfolios.
Joined III in 1998, helped launch its relative-value credit business in 2005, and later oversaw long/short and short-credit strategies.
Career and background[2]autopilot-biographyInvestor, financial writer and former co-chief investment officer of a fixed-income hedge fund. His public biography describes twenty-five years at the fund and work across bonds, derivatives and other asset classes.
Income Portfolio[3]autopilot-1315641Creates and publishes this investment strategy on Autopilot.
New York Fed advisory service and writing[1]profile-research-new-york-fed-advisory-service-and-writingServed for five years on the Fed’s investor advisory committee, and wrote the book Bite the Ass Off a Bear and market commentary for financial publications.
Professional profile and background[1]profile-research-biographyGarth Friesen is an investor and financial author whose career began in interest-rate markets. He started at Merrill Lynch in London in 1994, moved to UBS’s proprietary-trading group, and joined III Capital Management in 1998. His trading covered rates, mortgages, credit and related derivatives.
He helped establish III’s credit business in 2005, became co-chief investment officer after later fund launches, and served as CEO from 2017 before returning to portfolio management in 2019. He also served on the New York Fed’s Investor Advisory Committee on Financial Markets. His later work includes writing for financial publications and the book Bite the Ass Off a Bear.
